8月28日,A股主要指数早盘小幅震荡,尾盘拉升冲高,截至收盘,创业板指涨3.82%,科创50指数涨7.23%,沪指涨1.14%至3843点,深证成指涨2.25%,全天成交额3万亿,较前一交易日缩量1969亿元,全天市场超2800只个股上涨,盘面上,光模块(CPO)、光芯片、光通信等指数涨幅居前。
对于创指大涨的原因,方正富邦基金经理吴昊称,创业板指数成分股中科技股含量较高,而近期的主线行情就是以AI为主的泛科技板块,技术性牛市中创业板指数涨幅往往更为可观。
创业板指是A股最具代表性的成长风格指数,在A股过往的几轮牛市和反弹行情中,创业板指数进攻强,因此也被称为上涨急先锋。从创业板成分股中看,行业集中在新能源、信息技术、医药生物等前沿领域。
图片来源:wind,创业板指成分股行业分布图
消息面上,近日,国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,为“人工智能+”发展规划了清晰的路线图——从重点领域突破到形成经济发展的重要增长极,再到全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。
对比2015年7月,国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》,成为支撑“互联网+”蓬勃发展的顶层设计文件,十年后,关于人工智能的顶层设计文件出台,有望再次顺应时代发展的浪潮,引导人工智能技术加速赋能千行百业。
在过往的牛市中,创业板也是反弹急先锋,如2014年中-2015年年中,该轮牛市伴随“一带一路”和国企改革等政策利好,上证指数从2000点涨至5178点,创业板指数涨幅明显高于上证指数和深证成指,2019年流动性宽松(全球降息潮)与预期改善(贸易缓和、政策托底)共同驱动,大盘估值修复,大盘蓝筹和核心资产大涨,从主要股指涨幅来看,创业板依然较其他两个主板弹性更高。
2010年之后上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅一览
图片来源:wind,时间区间2010年6月1日-2025年8月28日
尽管8月以来创业板指涨幅已超20%,但从估值水平看,依然处于中下位。Wind数据显示,截至8月28日,创业板指市盈率38.55倍,处于十年来33.46%分位数,也就是说创业板指当前的估值要比近十年来66%的的时间都便宜。
数据来源:wind,时间:8月28日
方正富邦基金经理吴昊认为,当前在宏观经济政策持续发力、整体情绪未完全转向悲观的背景下,整体市场投资热情升温,其中,泛科技产业被列为主要的结构性机会领域,成为市场关注的焦点,如AI链、机器人、创新药等,除此之外,后续还可以关注景气度确定性高、估值合理、受益于政策支持或产业趋势的优质板块,如军工、保险板块等,寻找其逢低介入的机会。
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