今年上半年，商业银行债券发行数量和规模增加——只。同花顺金融研究银行近日完成总额40亿元永续债发行，网商银行成为国内首家成功发行永续债的民营银行。随着永续债券市场的扩大，发行人资产实力雄厚，抗风险和提供信用的能力显著增强。
中国银行业监督管理委员会公布的数据显示，今年一季度末，商业银行(不含外资银行分行)核心一级资本充足率为10.63%，一级资本充足率为11.91%，整体资本充足率为14.51%。张旭表示，另一个一级资本充足率是一级资本充足率与核心一级资本充足率之差。今年一季度，商业银行其他一级资本充足率为1.28%，较2018年末有明显提升。
永续债券的扩张直接推动了银行资本的高水平发展。据华安证券财务团队相关负责人介绍，截至今年6月底，发行永续债的资本补充比例一直在增加。2019年和2020年，a股上市银行通过发行永续债券补充资本分别为4700亿元和5575亿元，分别占资本补充总额的39.99%和58.38%。横向比较，发行永续债补充资本占比高于其他融资工具，领先趋势越来越明显。
拓宽债券融资工具
在政策利好和市场认可的双重加持下，除了永续债，二级资本债也受到追捧。张旭表示，二级资本债券是商业银行为增加二级资本而发行的债券。它们和永续债券一样安全，具有很高的当前溢价，因此成为银行或机构的首选。
除了使用永续债和二级资本债，商业银行还有哪些补充资本的渠道？张旭表示，银行资本补充渠道可分为内生和外生两类。内生渠道主要是年度留存收益和部分超额拨备；外源渠道主要包括上市融资、增资扩股、发行可转债等。这几种工具在发行门槛、融资成本和资本补充类别上有所不同。其中，发行永续债可以补充银行其他一级资本，发行门槛和融资成本适中。
文彬表示，中小银行还可以申请地方政府专项债务额度来补充资本金。目前地方政府专项债券可以通过金融控股集团间接持股注入中小银行，地方财政部门通过股份转换协议进行存款。
在银行融资工具中，债券是重要的金融工具之一，债券市场也是金融市场的重要组成部分。根据央行公布的数据，今年5月，债券市场共发行各类债券4.4万亿元。包括国债、地方政府债券和金融债券。随着国内债券品种和投资方式的不断完善，可以进一步满足银行的长期投资或个人资产配置需求。
无论是直接融资还是间接融资，都需要提供更多的金融产品供资本市场选择。从引入永续债券，到逐渐适应市场，以及发行人和投资者的普及，反映出只有扩大金融工具，才能更好地服务实体经济。
